道氏理论 是技术分析最重要的理论之一。该理论取自查尔斯·道 (Charles H. Dow) 在 1900 年至 1902 年发表的文章。它广泛应用于金融市场，尤其是外汇市场。因此，这个理论是你必须仔细理解的第一步。让我们加入 Learn Forex Trading 了解 道氏理论 和道氏理论的 6 个基本原则。它将帮助你在未来成为一名专业投资者。
道氏理论的形成历史
道氏理论 之父 是19世纪末的查尔斯·道先生，他是《华尔街日报》前身《证券与金融杂志》的创始人。
在杂志社工作期间，道氏对股价走势和股市总体趋势进行了观察。他发现，如果主要市场指数同时上涨，股票就会长期上涨。这是他“市场反映一切”观点的基础。
1902年，查尔斯·道突然去世。威廉·汉密尔顿继续研究、改进并创立了 道氏理论，直至今天。
这一理论不仅提供了技术分析的基本原理。它也是金融领域许多其他方法的基础。从技术分析到价值投资。随着技术和数据的发展，这一理论继续被使用。在股票投资者的投资决策过程中发挥着重要作用。
直到今天。我们所知道的整个技术分析理论都来自 道氏理论。包括 Ichimoku 技术分析工具。如果你想了解外汇中的技术分析。你需要知道 道氏理论的6个基本原则。
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道氏理论的 6 个基本原理
这个理论有多少个基本原理呢？立即通过下面的内容来了解道氏理论的原理。
原则1：市场反映一切
第一条基本规则，外汇市场 的所有信息都反映在股票和指数的价格中。这包括过去、现在和未来的信息。地震、海啸或恐怖主义等不可预见的信息不会被考虑在内。这些事件的风险将在之后不久被计入市场价格。
这些信息并不能帮助交易者或市场本身了解一切。这些信息只能用来预测未来将要发生的事件。甚至已经发生的事件、即将发生的事件和可能发生的事件，所有这些都已计入市场价格。当一切都发生变化时，市场被迫调整价格以反映不断变化的信息。
道氏理论 并不只关注股票价格，而是关注整个市场的变化。它也不同于主流技术分析，它关注的是预测市场的趋势。
市场反映一切并不是什么新鲜事。许多交易者只需要看价格走势来判断市场趋势。而不注意指标等其他因素。这一理论仍然是股票投资的基本和重要原则之一。
原则2：三大市场趋势
根据 道氏理论，市场趋势有三种：主要趋势（一级趋势）、次要趋势（二级趋势）和小趋势。
主要趋势 – 道氏理论中的一级趋势
主要趋势，也称为一级趋势，是市场周期中最大的趋势，持续时间从几年到几十年不等。主要趋势由一系列持续的高峰和低谷定义。
主要趋势分为两种：看涨和看跌。
如果主要趋势是上升趋势。价格将不断突破一系列价格组合，包括顶部和底部。市场希望确认它处于上升趋势。那么下一个峰值必须始终高于前一个峰值（HH），下一个底部必须始终高于前一个底部（HL）。
形成下降趋势时。这意味着将出现大量抛售。形成包括顶部和底部的价格组合。下降趋势将形成后续峰值，这些峰值始终低于前一个峰值。下一个底部必须始终低于前一个底部。
在考虑趋势时，最难确定的是趋势中的价格波动将持续多久。在趋势逆转之前。
注意：一旦确定了趋势，就必须按照趋势进行交易。不要逆势而行。很多交易者在谈论 1 级趋势时，往往认为这是上升趋势。然而，在很多情况下，1 级趋势也可能是下降趋势。
次要趋势 – 道氏理论中的次要趋势
根据道氏理论，次要趋势只能持续三周到三个月。次要趋势通常与主要趋势相反
例如，上升趋势将伴随次要的下降趋势。这是价格从较高的高点到较低的低点的走势。相反，如果主要趋势是下降，则会伴随次要的上升趋势。次要趋势将从较低的低点 (LL) 到较高的低点 (HL) 的走势。
下面是主要上升趋势中的次要趋势的图示。请注意峰值（以水平线表示）。无法形成后续更高的高点，这表明存在短期下降趋势。
注意：1级趋势不一定只是上升趋势。同样，2级趋势也不一定只是下降趋势。
道氏理论中的小趋势
道氏理论中的小趋势 持续时间不超过 3 周。这是用于调整或产生价格波动的趋势。小趋势与次要趋势相反。
由于其短期性质。因此小趋势对交易者来说并不是一个大问题。但这并不意味着完全忽略它们。仍然需要监控小趋势。因为这些短期价格波动也是主要和次要趋势的一部分。
大多数交易者只关注根据第一级趋势进行交易。其余趋势通常不明确或嘈杂。如果你过于关注小趋势，可能会导致错误。交易者被短期波动分散了注意力。并忽视了更大的市场前景。
原则3：主要趋势的三个阶段
因为最重要的趋势是主要趋势。所以道氏理论的第三条原则 是。识别主要趋势内的周期。
关键的上升趋势时期包括积累阶段（分配阶段）、繁荣阶段和过渡阶段。
相反，下降趋势的三个阶段包括：派发阶段、急剧下跌阶段和恐慌阶段。
主要趋势上升（牛市）
主要上升趋势还分为以下多个阶段：
积累阶段
牛市的第一阶段称为积累阶段。这是上升趋势的开始。这也被认为是投资者寻求开始参与市场的点。
积累阶段通常发生在下降趋势的末尾。当一切看起来都处于最糟糕的状态时。但这也是市场价格极具吸引力的时候。因为此时，大多数坏消息已经发布。抛售压力已经消散，几乎不可能再进一步下跌。因此不会有价格下跌的风险。然而，积累阶段也是最难察觉的。交易者很难注意到。下降趋势已经结束还是仍在继续？
爆发阶段
当投资者在积累阶段加入市场时。也就是说，他们开始相信最糟糕的时期已经过去，复苏即将到来。当这成为现实时，消极心态开始消散。商业状况以盈利增长为标志。强劲的经济数据正在改善。此时，乐观的消息开始发布。将许多投资者拉回，推高价格。
这一时期不仅是最长的，而且也是价格波动最大的时期。这是大多数交易者进行技术和趋势交易的阶段。开始持有长期头寸。并获利。
过渡期
当市场涨势过于强劲时，买家开始变得疲软。这将进入过渡阶段——上涨趋势的最后阶段。这也是许多累积投机者开始寻找缩小头寸的方法的时期。将它们卖给市场参与者。在这一点上，正如艾伦·格林斯潘所说，市场出现了“非理性繁荣”。
在获得巨额利润后，这也是买家终于开始进入市场的阶段。就像待宰的羊一样。后来者希望，在错过许多先前的机会后，利润会继续。但不幸的是，他们正在“摆动到顶部”，逃离“商品”的机会相当渺茫。
在此期间。许多迹象表明购买力正在下降或趋势逐渐减弱。这也是一个迹象。上述趋势处于主要下降趋势的起点
虚假主趋势（熊市）
主趋势又称熊市，分为以下几个阶段：
G分配阶段
熊市的第一阶段称为派发阶段。买家宣布出售（派发）其头寸的时期。这与牛市的积累阶段形成对比。在超买的市场中，知情的买家会卖出。而不是在超卖的市场中买入。
在此期间，交易员对市场仍然非常乐观。市场水平走高的预期。这也是市场上最后的投资者继续投资的阶段
哇。尤其是那些错过了之前参与机会的人。希望很快会有类似的举措。
但很可惜。熊市（下跌市场）中的派发阶段。它不能像牛市的积累阶段那样。因此，下跌趋势将得到确认。当先前的趋势未能创造更高的高点和更低的低点时。相反，只能创造更高的低点（HL）和更低的高点。
急剧下降期
类似于牛市中的强劲看涨时期。但熊市阶段不会朝上行方向发展。熊市阶段只会朝一个方向发展：下跌。在此期间，市场的商业状况变得越来越糟糕。交易员情绪也变得更加消极。市场继续下跌，抛售压力不断增加。与此同时，买入趋势几乎枯竭。
绝望阶段
熊市的最后阶段充满了恐慌。它很容易在短时间内导致抛售。在此期间，市场一片灰暗。交易员心态消极。对公司、经济和整个市场的希望都很渺茫。
你会看到很多投资者在恐慌中抛售股票。通常这些人都是市场新手。在前一次价格上涨的过渡期。
但当事情（看起来）处于最糟糕的状态时。这时上升趋势的积累阶段即将开始。因此，这个循环不断重复。年复一年，世纪复一世纪。
原则 4：平均值必须相互印证
在道氏理论中，牛市逆转为熊市是无法证实的。如果没有 2 个指标的确认。传统上是工业和铁路平均指数。这意味着该指标图表上出现的信号必须匹配。或与另一个指标图表上出现的信号相对应。
例如，如果道琼斯工业平均指数确认了新的上涨价格趋势。但道琼斯运输平均指数仍处于下跌趋势。因此，不可能确认可能的上涨趋势。
原则5：交易量是确认趋势的条件
根据道氏理论，买卖信号基于价格变动。因此，成交量也用作指标。以帮助确认市场对交易者的建议。
根据这一原理，在价格上涨趋势中，成交量会增加。当价格朝正确的方向移动时。而当价格朝相反的方向移动时，成交量会减少。例如，在上升趋势中，价格上涨时成交量会增加，价格下跌时成交量会减少。
因此，如果成交量与趋势相反。即价格上涨但成交量减少，价格下跌但成交量增加。这是当前趋势疲软的迹象。而且可能很快就会出现趋势逆转。
原则6：趋势维持，直到出现反转信号
识别趋势是为了让我们不逆势交易或逆势交易。根据道氏理论，第六个原则也是最后一个原则。趋势一直有效。直到出现许多迹象表明它已经逆转。
交易者需要耐心等待趋势反转的清晰图景。因为正如第二条原则中所说，我们知道。市场将有许多小趋势和次要趋势。因此很容易混淆。这是主要趋势还是趋势调整？
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道氏理论注释
正如 Learn Forex Trading 上面所分享的，道氏理论 仍然有一定的局限性。例如，它已经很晚了，而且并不总是完全正确。特别是短期交易。由于群体心理的影响和互联网的发展。此外，现在的市场是分秒必争的。不像以前的股市那样是日交易。因此，市场会更加嘈杂，信息也会不那么准确。
但道氏理论确实很重要。如果你想成为一名成功的外汇交易员。阅读并理解技术分析的整个原理非常重要。道氏理论 将帮助你了解更多技术分析指标。在金融市场，尤其是外汇市场。
